科客點(diǎn)評：資本的游戲不會停止，只是玩的用戶要學(xué)會理智。

　　接近年底，眾多平臺都發(fā)布了P2P平臺的跑路數(shù)據(jù)，不看不知道，一看嚇一跳，而e租寶涉嫌非法集資事件更是演化成為了全民關(guān)注的焦點(diǎn)。與P2P平臺跑路、倒閉伴隨而來的是投資用戶對于P2P理財?shù)目只?，有很多用戶甚至開始逃離P2P，于是很多人都認(rèn)為P2P投資的寒冬期來了，真的是那么回事嗎？劉曠卻認(rèn)為，問題的暴露對于整個P2P行業(yè)來說反而是一件好事，并將會呈現(xiàn)五大新趨勢。

1、優(yōu)勝劣汰

　　不可否認(rèn)整個P2P行業(yè)存在騙錢、非法集資等諸多亂象，但是并不是說所有的P2P都是如此，還是有一些腳踏實(shí)地想做好互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)钠脚_。一些平臺倒下去了，對于其他的平臺既起到了一個借鑒作用，同時也是在敲響警鐘：你們再不認(rèn)真干，就會和我一樣的下場。

　　任何行業(yè)都是優(yōu)勝劣汰的規(guī)則，對于P2P行業(yè)來說同樣也是如此。P2P行業(yè)不可能同時能夠容納如此眾多的平臺，必然還將會有更多的平臺被淘汰。我們從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)來看，截至2015年11月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至4005億元。行業(yè)中前50家平臺的總貸款余額占到整個行業(yè)的86%，前50家平臺的總成交額占到整個行業(yè)的77%。其中，行業(yè)的半壁江山均集中在前十大平臺當(dāng)中。

　　這說明了一個什么現(xiàn)象，P2P行業(yè)的資本正在開始向優(yōu)秀的平臺集中，而一些P2P平臺跑路、倒閉，反而是加快了資本向優(yōu)秀平臺集中的速度。

2、監(jiān)管提速

　　早在今年的7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》就已經(jīng)出臺，這無疑是在告訴外界互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時代正在到來。不過對于P2P平臺來說，他們對于監(jiān)管細(xì)則的到來是既期盼又擔(dān)心，一來他們盼著監(jiān)管細(xì)則早一日到來，自己好按照細(xì)則要求的規(guī)章制度來辦事；二來他們也擔(dān)心一旦監(jiān)管細(xì)則到來，平臺自身可能會存在一些不合理之處，可能將面臨被關(guān)閉的風(fēng)險。

　　然而金融監(jiān)管細(xì)則一直遲遲未出，此番P2P平臺跑路明顯增多，再加上e租寶的轟動性事件，必然會加速互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則的到來。一旦監(jiān)管細(xì)則到來，對于整個P2P行業(yè)將會有兩個影響，一方面會加速淘汰一些信用不良的P2P平臺，另一方面會極大促進(jìn)整個P2P行業(yè)朝著健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。

　　拿e租寶舉例來說，如果有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的存在，興許就不會出現(xiàn)今天這樣的情況，也就不會有那么多的投資者血本無歸。

3、得安全者得天下

　　此前劉曠就曾撰文表示P2P理財正在從高收益為主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以安全為主導(dǎo)，這一刻，安全已經(jīng)成為了P2P理財?shù)牡谝晃??？墒强v觀國內(nèi)的P2P平臺，除了諸如贏多多這種極個別的P2P平臺沒有出現(xiàn)過逾期壞賬的現(xiàn)象，有幾個平臺從來沒有出現(xiàn)過壞賬的？即便是P2P理財?shù)睦洗箨懡鹚?，也有被曝出逾期壞賬的現(xiàn)象。

　　也許有人就會問了，陸金所被曝出逾期壞賬為什么還能排第一？而贏多多沒有逾期壞賬也并沒有見其發(fā)展有多迅猛？其實(shí)并不是那么一回事，贏多多追求的是穩(wěn)中求勝的競爭法則，可能在一開始的發(fā)展進(jìn)程中比不上那些瘋狂追求高收益的P2P平臺，但是主打安全的平臺最終一定會成為P2P行業(yè)的大贏家，只是時間問題。

　　而陸金所依托于平安金融集團(tuán)，實(shí)際上它們的風(fēng)控實(shí)力和技術(shù)在整個P2P行業(yè)還是處于非常高的水平。陸金所今天能夠登上P2P金融理財?shù)墓谲妼氉?，靠的并不是它們的高收益，而是它們的安全?/p>

4、平臺夢將破碎

　　P2P行業(yè)，除了涌現(xiàn)出了一些優(yōu)秀的P2P平臺之外，還出現(xiàn)了兩個想要稱霸整個江湖的平臺，一個是陸金所，另一個則是網(wǎng)金社。P2P平臺的理財正在加速向排名靠前的幾大平臺集中，這說明了什么？說明P2P平臺最終不會是一個百家爭鳴的領(lǐng)域，而是一個列強(qiáng)割據(jù)的領(lǐng)域。

　　那么，網(wǎng)金社、陸金所開放自己的平臺，然后接入其他的P2P理財，有什么意義？最終大多數(shù)的P2P平臺都已經(jīng)倒閉了，剩下的少數(shù)P2P平臺定然會針鋒相對，彼此之間競爭激烈，有誰會心甘情愿成為對手的附庸？這一點(diǎn)從目前沒有幾家較大的P2P加入這兩大平臺中，也可以從側(cè)面反映出他們未來的發(fā)展前景：P2P平臺之路行不通。

5、投資P2P變得更加理性

　　不可否認(rèn)，P2P平臺的跑路讓很多投資者開始為P2P感到擔(dān)憂。但是真正懂投資的用戶卻明白：在股市一片慘淡的情況下，整個P2P的發(fā)展大形勢還是非常好，而且P2P理財?shù)氖找婷黠@要高于其他理財產(chǎn)品。跑路問題的暴露，會讓整個行業(yè)朝著更健康的方向發(fā)展，對于理財用戶來說，他們對于P2P理財平臺的投資也會變得更加理性，這不論是對于理財用戶還是對于整個P2P行業(yè)發(fā)展來說，實(shí)則是一件好事情。

　　市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎一直是整個投資界最流行的一句話。只有當(dāng)大家都理性選擇、理性投資的時候，說明這個行業(yè)才開始朝著一個正確的軌道在發(fā)展；而當(dāng)大家都瘋狂不理性的時候，那說明這個理財行業(yè)極其的不健康，一旦觸碰，十有九賠，這一點(diǎn)從中國的股市當(dāng)中就可以領(lǐng)教。

　　總的看來，P2P平臺跑路的暴露從側(cè)面也在反應(yīng)整個行業(yè)正處于一個洗牌的階段，隨著監(jiān)管的提速，還將會有更多的劣質(zhì)平臺被淘汰出局，投資者也越來越理性，但最終能夠勝出的平臺一定屬于安全性高的平臺。

　　在整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，大多數(shù)的平臺都會強(qiáng)調(diào)自己的交易規(guī)模和用戶量等數(shù)據(jù)行資源，很少有平臺會對其資產(chǎn)端的質(zhì)量表現(xiàn)出足夠的重視。而隨著投資用戶的逐漸理性，安全的重要性也就越來越強(qiáng)，各個平臺的資產(chǎn)端質(zhì)量無形之中也就成為了決定平臺安全且收益穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。

資產(chǎn)端質(zhì)量成P2P勝負(fù)手

　　提到跟安全息息相關(guān)的資產(chǎn)端質(zhì)量，我們不得不提前面說到的贏多多與陸金所，還有背靠螞蟻金服的招財寶。

　　日前，贏多多攜手恒大集團(tuán)剛剛達(dá)成了總額30多億的項目合作，雙方未來將會在資產(chǎn)抵押、項目推介、用戶導(dǎo)入等多個領(lǐng)域開展深入合作。能夠得到國內(nèi)地產(chǎn)巨頭恒大集團(tuán)的信任與認(rèn)可，這足以證明了贏多多的實(shí)力，同時也為贏多多在后面的P2P安全大戰(zhàn)中打上一針鎮(zhèn)靜劑。

　　首先，房地產(chǎn)抵押項目一直就是整個網(wǎng)貸行業(yè)最受公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在P2P領(lǐng)域更是如此。房地產(chǎn)在我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，歷來具有保值增值的天然價值屬性，很多實(shí)力雄厚的投資人都會把投資房產(chǎn)作為自己資產(chǎn)保值增值的最主要方式。對于贏多多來說，它的理財產(chǎn)品依托于恒大地產(chǎn)，自然也就具備足夠的增值保值價值。

　　其次，恒大地產(chǎn)作為國內(nèi)地產(chǎn)的龍頭大哥，具備強(qiáng)大的品牌知名度，得到了內(nèi)外眾多人士的認(rèn)可與信任。贏多多通過與恒大地產(chǎn)達(dá)成合作，恒大地產(chǎn)持續(xù)向贏多多輸出大量優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)投資項目，通過借助恒大地產(chǎn)的信用作為背書，贏多多所推出的理財項目也就更容易得到理財用戶的信任與認(rèn)可。

　　最后，贏多多通過恒大這一重量級的品牌作為合作背書，同時也更容易得到其他優(yōu)秀資產(chǎn)平臺的合作，從而為贏多多開拓更多優(yōu)秀的投資理財項目打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)。相信在不久的時段里，將會有越來越多優(yōu)秀的資產(chǎn)平臺主動來尋求與贏多多的合作，這就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端質(zhì)量所帶來的蝴蝶效應(yīng)。

　　而陸金所今天能夠成長為P2P行業(yè)的龍頭老大，與其背后的平安金融集團(tuán)有著密不可分的關(guān)聯(lián)，陸金所的成長歷程同樣也告訴了我們資產(chǎn)端質(zhì)量的重要性。

　　一方面，陸金所通過基于平安金融集團(tuán)多年的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)樽陨泶蛟霵2P平臺少走很多彎路，尤其是在風(fēng)控技術(shù)上。平安金融過去在保險理財?shù)葮I(yè)務(wù)積累的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)系統(tǒng)可以完全移植到陸金所平臺上來，從而幫助陸金所從容地規(guī)避諸多P2P風(fēng)險。

　　另一方面，陸金所在理財產(chǎn)品之所以能夠受到眾多用戶的歡迎，這和平安金融集團(tuán)的資金實(shí)力、品牌信任有著密切的關(guān)系。細(xì)想下來，如果陸金所不是背靠平安集團(tuán)這一強(qiáng)大的資產(chǎn)端，恐怕很難發(fā)展到今天的規(guī)模。也正是因?yàn)橛辛似桨布瘓F(tuán)在背后支撐，很多投資理財用戶都對陸金所產(chǎn)生了第一信任感。

　　此外，平安金融集團(tuán)能夠發(fā)展到今天的規(guī)模，跟平安旗下龐大的金融人才團(tuán)隊是分不開的。依托于平安集團(tuán)，陸金所能夠快速打造一支屬于自己的互聯(lián)網(wǎng)金融人才隊伍，這些人才是陸金所發(fā)展壯大的又一關(guān)鍵因素所在，足見背靠優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端作用有多大。

　　至于招財寶，很多人并不把它當(dāng)成是P2P理財產(chǎn)品，實(shí)際上它跟P2P理財產(chǎn)品幾乎沒有任何區(qū)別，而招財寶的成功則與支付寶這一強(qiáng)大的資產(chǎn)端有著莫大的關(guān)聯(lián)。

　　從入口的角度來看，招財寶最先展現(xiàn)在眾人的面前，就是因?yàn)榻柚酥Ц秾氝@個平臺，并在一開始就遭到了支付寶用戶的瘋狂哄搶。我們先不去論招財寶這款理財產(chǎn)品究竟怎么樣，如果沒有支付寶這個優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的支持，恐怕沒有多少人會知道招財寶到底是個什么鬼。

　　從用戶信任的角度來看，如果把招財寶放到很多其他平臺上來出售，可能也有不少人關(guān)注到了這款理財產(chǎn)品，但是又有幾個人會真正購買，恐怕很少。而通過支付寶這個平臺推出來，首先它就打破了用戶心理信任這一大障礙。正是因?yàn)橛辛诵湃危艜性絹碓蕉嗟娜速徺I招財寶。

　　從風(fēng)控的角度來看，支付寶作為第三方支付平臺，在風(fēng)險控制、防黑客攻擊等技術(shù)上還是擁有比較強(qiáng)大的實(shí)力，同時也有平臺自身的一套安防系統(tǒng)。招財寶嵌入支付寶，也就能夠得到支付寶技術(shù)團(tuán)隊為其遮風(fēng)擋雨。

　　所以，無論是贏多多，還是陸金所，亦或是招財寶，他們能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域如魚得水，都跟他們背后的資產(chǎn)端質(zhì)量有著密不可分的關(guān)聯(lián)。

　　綜上所述，劉曠認(rèn)為當(dāng)前的P2P跑路、e租寶涉嫌非法集資事件對于整個P2P行業(yè)來說，雖然不是什么光彩的事件，但是這些問題的暴露并沒有嚇跑投資理財用戶，只是會讓他們今后對P2P的理財會變得更加理性冷靜，這對于整個行業(yè)的發(fā)展來說反而是一件好事。未來在P2P行業(yè)的競爭當(dāng)中，安全的重要性會越發(fā)明顯，而資產(chǎn)端質(zhì)量作為決定平臺安全的關(guān)鍵因素，定然會成為P2P競爭的勝負(fù)手。關(guān)注科客網(wǎng)官方微信kekebat，獲取更多精彩資訊。（文/劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)、微信公眾號：liukuang110）